ALIs

kommt noch

Achtung: Die Navigationslinks auf dieser Seite funktionieren nicht, weil das nicht der Rahmen ist, der zu diesem Skript gehört. Wenn das Skript ordnungsgemäß dort installiert ist, wo es später laufen soll, funktionieren auch die Links in der dortigen Umgebung.

LINUX Cluster Project

Empirische bankbetriebliche Forschungen.


Institution

  • Name: Institut für Finance & Banking
  • Address: Ludwigstraße 28, 80539 München
  • Project Proposal Date: 2016-11-11 16:43:59

Abstract:

Ziel des Projekts ist die Anwendung von strukturellen Modellen auf börsennotierte Unternehmen, um die Auswirkungen von Finanzierungsentscheidungen auf ökonomische Größen, wie z.B. den Unternehmenswert oder Ausfallrisiko, zu untersuchen. Die Modellklasse der strukturellen Modelle überträgt die Konzepte der Optionspreistheorie auf den Unternehmenskontext und liefert dadurch ein Bewertungsmodell für den Marktwert von Eigenkapital und Fremdkapital. Zur Anwendung auf Unternehmensdaten muss dieses Bewertungsmodell invertiert werden und anhand von Kapitalmarktdaten kalibriert werden. Diese Daten sind auf täglicher Basis oder in noch höherer Frequenz verfügbar und erlauben dadurch eine zeitnahe Berücksichtigung von neuen Informationen. Die Kalibrierung wird dadurch erschwert, dass komplexere Modellvarianten keine analytischen Lösungen mehr besitzen, so dass bei der Invertierung und zur Schätzung der Modellparameter numerische Verfahren angewendet werden müssen. Diese Verfahren erzeugen in Verbindung mit der großen Anzahl an Beobachtungen einen hohen Rechenaufwand der nur durch Parallelisierung der Berechnungen handhabbar wird.